A estatística na avaliação de risco de crédito: aplicação da simulação de Monte Carlo no modelo do CreditRisk+

Abstract

A demanda por metodologias robustas e mais poderosas de risco de crédito vem crescendo muito devido à instabilidade econômica financeira que se propaga pelo mundo. As avaliações de risco de crédito se tornaram cava vez mais fundamentais para instituições financeiras e não financeiras. Comessa motivação, o objetivo deste trabalho é revisar os principais modelos de avaliaçãod e crédito no mercado munidal; dentre esses o modelo do CreditRisk+ foi selecionado como mais adequável ao mercado de crédito braileiro por ser também um dos mais simples, visto que sua finalidade é apenas a modelagem e não a busca de causas de default. As fórmulas fechadas do modelo demonstram certa sucessão a erros em certos casos e as premissas adotadas nele, como, por exemplo, distribuição de probabilidades assumida não é coerente ao caso de um portfolio brasileiro. Introduz-se, então, a simulação de MOnte Carlo com convergências a distribuições de probabilidades mais reais para o caso proposto neste trabalho. Por fim, analisa-se um exemplo real de um portfolio de uma financeira e demonstra-se onde as teorias de estatística são aplicadas, realizando comparações e calculando as principais medidas de risco para suporte às análises finais